互联网金融的N种可能

　　“互联网+”背景下，各行各业都在寻找互联网模式的转型升级。互联网金融的大发展对传统金融业的改变显然更具颠覆性，它将投资者与借款人直接系在一起，剔除中间环节，成为金融市场中一种新型商业模式。互联网金融化被赋予了开启普惠金融时代的梦想。
　　6月13日，余额宝迎来了两周岁的生日。作为第一只互联网货币基金，两年来，在余额宝的带动下，互联网金融不断向纵深发展，资金规模和用户数据不断刷新，全民理财的时代拉开帷幕。站在“互联网+”风口，P2P网贷正一路高歌猛进。
　　互联网金融产业加速分化
　　2015年，P2P发展极速升温，平台数量剧增。但由于平台的良莠不齐，加上产业链金融移动化的到来，产业加速分化，早期的P2P平台，如拍拍贷、爱投资、人人贷、积木盒子、有利网等，因信誉度和透明度赢得青睐，掌控了最早的投资人群，无核心资产的小平台受冲击严重，平台间发展差距愈发明显。
　　6月11日，网贷平台爱投资平台累计交易额突破70亿元人民币大关。与此同时，人人贷今年一季度成交额约17亿元，同比增长223%。不久前，积木盒子也刚刚完成8400万美元的C轮融资。
　　P2P网络贷款平台如火如荼的另一面，一些平台由于缺乏对借款人的有效评估，导致坏账和平台跑路事件频发。拍拍贷CEO张俊早在今年3月就大胆预计，今年会有近500家P2P面临倒闭。
　　风控是平台间距离拉大的重要原因。拍拍贷建立自己的线上信审模型，而支撑这一切的是8年来收集的600多万用户的40多亿条数据。拍拍贷考察借款人的400个数据维度，包括社交网络数据和在拍拍贷上申请借款流程上的行为数据。爱投资则坚持信用管理专员初审、风控人员实地考察、贷款决策委员会终审、法务经理审核四个步骤独立进行人员交叉审核，确保筛选出还款能力及还款意愿优良的企业。
　　爱投资COO程晗表示，互联网金融在2014年进入实践阶段，负面信息出现，2015年分化更加严重，大的平台会吃掉更多小平台空出来的资源。
　　互联网金融领域更加细分
　　垂直细分领域有越来越多资本进入，发展势头蒸蒸日上，后起之秀频出，如专注于全房产抵押的平台房易贷、聚焦于三农服务的平台希望金融等。
　　希望金融是新希望集团旗下的互联网金融平台，专注于服务三农和小微企业投融资。截至6月5日，平台上线未到三个月，却已呈燎原之势，交易额近亿元。
　　“农村是一种生活方式。”希望金融CEO陈兴垚认为，这种方式下的金融存在痛点：“资金被大量抽到城市使用，形成了资金的剪刀差。同时，农村贷款效率低、征信难，单笔放款成本太高，民间借贷利率也非常高。”在陈兴垚看来，农村互联网金融是从资金角度城市反哺农村的开始。
　　希望金融目前主要是农村产业+农村供应链的发展模式，在陈兴垚的构想里，未来以农村产业互联网金融、农村供应链互联网金融、农村消费互联网金融为主的融资事业平台，以农村理财和金融产品为主的农资理财平台，以及基于交易数据的农资服务平台将构成希望金融发展的三大业务模块。陈兴垚希望能够打造基于农村产业的闭环生态链，尽可能满足相关融资、理财、生产服务等所有需求。
　　陈兴垚一直致力于将希望金融打造成业内借款综合利率最低的平台，在他看来，如今扩大客户群为首要，“投资、借款端活跃的平台才是有生命力的”。他认为。如今平台日浏览量已有1万多人。
　　“金融核心就是为实业服务。”陈兴垚希望平台能服务母公司新希望金融的全流程，“新希望扎根农村，将数据整合至平台有天然优势。用户提交需求后，后台系统便可以呈现出精准的交易数据，甚至可以模拟资产覆盖状况”。陈兴垚还非常看好利用移动社交功能来助力风控，现已推出“养殖助手”软件，用来记录用户真实养殖数据。
　　在风控上，希望金融采取O2O共同推进方式。“未来希望通过供应链数据化的金融方式简化步骤，线上做全面数据审核。”陈兴垚表示，“P2P金融大家首要关心的是安全，第二才是收益率。”希望金融将资金全部托管于中国银联、中国移动合资的第三方支付公司，避免跑路和资金流动性风险。
　　陈兴垚透露，希望金融业务目前在向移动端转移，也在做一些债券匹配业务，如货币基金项目。希望金融未来基于农村的定位非常明确，今年的交易目标是10~15亿元。
　　创办于湖南长沙的久融金融则聚焦于校园市场。经过近一年的市场调研，2015年4月，久融金融推出针对大学生创业、培训、驾校的产品“善学贷”，上线一个月的时间，在湖南省交易量达千万元。
　　久融金融创始人李煜华希望能在7月，将学生贷推向全国。他表示会进一步开发学生贷产品，根据学生的需求和发展需要，设定多个专区，如旅游专区、创业专区、助学专区、消费专区等，“我们希望后期能实现为学生免费服务”。李煜华解释道，学生贷产品的价值应该更多是产生数据和发挥平台价值。李煜华透露，后期将与新闻业展开合作，进行资源和信息整合。“媒体在互联网整合后，服务将更具体化。”他认为，互联网进入信息产业需要通过媒体做宣传，但宣传也将是双向的，后期将对所有的用户投放合作报刊。
　　文化金融——理财中的创意一角
　　从百发有戏的《黄金时代》到平安好戏的《匆匆那年》，2014年，“文化金融”吸引了全国理财人的目光。爱投资的“爱收藏”和“爱影视”、星理财的星文化系列、当天金融旗下的“当天贷”等一系列文化金融产品横空出世，对于个人投资者而言，投资拍电影、赞助演唱会、配置国家级艺术品都成为现实。
　　爱投资一直致力于将文化艺术产业和互联网金融深度结合，到2015年6月，爱投资“爱收藏”系列产品上线已有8个月，据程晗介绍，爱收藏现在共推出24个项目，交易量近4000万元。
　　爱收藏是投资用户直接借款给用艺术品质押的企业，借款企业按月付息、到期还本的一款跨界创新产品。“目前爱收藏只接受中国近现代史书画，其中不乏徐悲鸿、张大千、齐白石等大家作品，必须为四大拍卖行拍卖成交的艺术品，藏品均有编号、发票等凭证，辨识度高。”程晗补充道。
　　一直以来，艺术品投资专业性强、投资门槛高。“爱投资一直在开发理财外的创意产品，希望能在新奇、有趣的文化领域里给普通大众参与的渠道。”程晗告诉记者，每次新项目上线前，爱投资都会在互动论坛上披露出藏品的真实原图模样、年份、作者等信息，让用户竞猜上次的拍卖价，“我们教普通用户如何查询艺术品相关信息”，程晗认为，用户了解如何衡量艺术金融产品的价值时，市场便被培育起来了。
　　今年2月，爱投资发布“省心计划”产品线，其中，与北京青年报集团“北青投资·三维基金”共同推出“省心计划-爱影视系列”，网民通过爱投资平台，可变身“影视投资人”，还有机会享受剧组探班、明星见面会等娱乐权益。
　　“一部剧募资一个项目，产品为一年期，爱影视系列目前上线4期，交易额达4000万元。” 程晗表示，目前以债券类影视投资为主，用于影视剧杀青后的后期制作，未来用户达一定规模后，可能尝试收益率更高的股权型投资。
　　除爱收藏、省心计划两大产品线外，爱投资还有其他三条产品线：爱担保、爱融租、爱保理。其中，爱担保、爱保理成为带动交易量的主要业务。
　　程晗认为，文化金融的触网还谈不上起步，爱投资平台70亿元的累计交易额中，收藏+影视交易额不足1亿元。“但文化金融市场有巨大潜力。目前爱投资合作方只是大型拍卖行，还希望能与荣宝斋等老字号文艺鉴定机构深入合作。除此，还有更多艺术品还未涉及，未来，会去尝试海外艺术品等形式。”
　　在程晗看来，文化金融还可对接电影院票房融资等，优酷土豆、爱奇艺等视频网站也有视频产品的融资需求。她随即表示，任何新产品的推出上线都需长时间调研，最重要的还是风险的可控。“文化艺术领域价值难以衡量，因此我们会更加谨慎。”
　　银行、互联网巨头加入助推市场成熟
　　传统银行与互联网企业的跨界合作已由原来的信用卡、支付等业务合作逐步走向全平台、全方位合作，基于互联网技术与创新的新平台、新模式、新业务不断涌现。
　　近日，中信银行与百度公司签订战略合作协议，双方的合作扩展至全平台业务。与此同时，北京银行牵手腾讯打造“全能智慧银行”、浦发银行与中国移动开启互联网合作新篇章。
　　程晗表示，互联网金融市场目前还未有落地的监管规则，跑路等现象频繁发生，BAT互联网巨头、银行对行业的介入，对行业的正规化有极大推进作用，同时也会推进国家对监管的关注。
　　陈兴垚认为，互联网公司和银行扎堆互联网金融是好事，“能让更多老百姓享受到更多实惠”。他表示，一批平台已趋成熟化，并向理性健康的方式发展。短期来看，互联网+会减少就业，但最终会让用户享受更多实质性利好、经济质量大大提高。